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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 011689 / 01168900.010 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  2KB  |  35 lines
  1. BUSINESS, Page 46On a Wing And a DareBraniff aims to triple in size
  2.  
  3.  
  4.     In the unfriendly skies of airline competition, Braniff has
  5. been buffeted severely but refuses to stay grounded for long. The
  6. Dallas-based carrier endured a bout with bankruptcy in 1981-82,
  7. and has changed hands three times since then. Last week Braniff
  8. chairman William McGee announced an ambitious plan to triple the
  9. size of the airline's fleet and join the ranks of major U.S.
  10. carriers.
  11.  
  12.     While  several troubled rivals are selling planes and cutting
  13. service, McGee said his company has ordered 50 midsize Airbus A320
  14. jetliners and has taken options to acquire 50 more (total cost:
  15. $3.5 billion). Braniff chose the European-built planes partly
  16. because it wants its jets in a hurry. Half the planes were
  17. originally intended for cash-strapped Pan Am, which agreed to turn
  18. over its allotment to Braniff.
  19.  
  20.     The Texas airline will deploy many of the jets at its two
  21. principal hub cities: Kansas City and Orlando. The carrier last
  22. year bought 16 Kansas City airport gates from ailing Eastern
  23. Airlines. Braniff also aims to move into other airports neglected
  24. by the major carriers, but is keeping mum about which ones.
  25.  
  26.     Though Braniff lost $11.4 million for the nine months ending
  27. Oct. 31, industry analysts think it can become profitable. But the
  28. true ambitions of its owners, an investment group that bought
  29. Braniff last June for $105 million, remain a subject of
  30. speculation. The management, says Kevin Murphy, who follows the
  31. industry for the Morgan Stanley investment firm, wants "to get this
  32. thing to be a viable enterprise and sell it to a major airline.
  33. They are not in it for the long run." But at least for the short
  34. term, the Braniff logo is going to become a familiar sight on U.S.
  35. runways.